Не пытайтесь повторить это дома

Не знаю, читает ли еще хоть кто-нибудь наш блог, но на всякий случай хочу поделиться тут своей недавней статьей на Слоне про Уоррена Баффета.

Небольшой отрывок для завлечения:

Последние годы, а может быть, и дольше Баффетт активно эксплуатирует свои огромные финансовые возможности и репутацию (Apple стоило прислушаться к его советам). Ему предлагают сделки, недоступные обычным инвесторам, – просто потому, что он Уоррен Баффетт. Партнеры согласны идти на переговоры с ним, потому что одно его имя может превратить сделку в успешную. Понятно, что нормальному инвестору надеяться на это не стоит.

Мне, конечно, возразят, что Баффетт не всегда был так известен и так богат. Действительно. Но компьютерные симуляции показывают, что в большой группе инвесторов кто-то вроде Баффетта должен появиться просто по закону больших чисел. Представьте себе огромный турнир по игре в орла/решку. У победителя будет столько правильных отгадок, что многим покажется, что он обладает особенным талантом угадывать правильную сторону монеты. Похожим образом обстоит дело и с Баффеттом. Мы не можем утверждать, что ему просто повезло. Но трудно доказать и обратное.

 

Знаю, что многие будут со мной несогласны, но это традиционный взгляд финансовой теории.

“Страна изобилия” уже в продаже

Книга, о которой я тут недавно писал, наконец-то вышла на русском языке в издательстве Corpus. Название перевели как “Страна изобилия”. Ну ничего страшного. На нее даже уже стали выходить рецензии. Вот, например Лев Данилкин в Афише. Правда по-моему господин Данилкин в книге ничего или почти ничего не понял, но с другой стороны какие-то детали он подмечает точно.

Саму книгу можно купить в Озоне по этой ссылке.

“Красное Изобилие” Фрэнсиса Спаффорда

В Рукономикс мы по разным, не очень уважительным, причинам уже давно не писали. А за хостинг платить все же приходится. Так что не обижайтесь тому, что здесь до сих пор висит реклама, а в конце этого поста будет еще одна. Чтобы совсем не наглеть расскажу все-таки о чем-нибудь интересном. А именно об одной очень необычной книжке.

К сожалению, пока эта книжка не вышла на русском, но может быть этот пост заставит издателей задуматься об этом. Называется она Red Plenty (“Красное Изобилие” если буквально). Описывать ее довольно сложно, потому что я по крайней мере таких книг раньше не читал.

Во-первых, трудно себе представить художественную книгу, которая начинается описанием мерзнущего в трамвае Леонида Канторовича, единственного советского лаурата Нобелевской Премии по экономике.  Еще труднее дальше прочитать довольно детальное и довольно точное описание главной его теории о способах оптимизаиции производства. Оказывается придумал ее Канторович решая “халтурную” задачку для линолеумного завода. Канторович сразу видит, что его методику можно применить не только к конкретному заводу (который от его идей в итоге, как я помню, отказывается), но и к стране в целом. Отсюда рождается мечта. Советский Союз отличался от основных своих конкурентов, кроме прочего, полной централизацией производства. В традиционной экономике это считалось скорее минусом, потому что в подобной системе отсутствует эффективная передача информации (в западном мире об этом писал вряд ли известный Канторовичу Хайек). Для Канторовича централизация (кстати тоже очень детально описанная в книге) была наоборот плюсом. С помощью системы уравнений (так называемого линейного программирования) ГосПлан мог в теории добиться оптимально производства, которое бы в свою очередь привело к росту, недостижимому капиталистическими странами.

Как раз в это же время происходила революция в кибернетике, дававшая возможность в теории решать уравнения даже в рамках огромной страны в реальном времени. Не случайно с Канторовичем работали родоначальники советского копьютеоростроения, включае Сергея Лебедева (тоже героя книги). Люди участвовавшие в этом процессе действительно верили, что совсем скоро они добьются именно того, ради чего советский народ так долго страдал. Что совсем скоро он станет богатым с точки зрения гражданина. И до последних глав книги не хочется верить, что все это не сбылось. Причем не просто не сбылось, а сбылось ровно наоборот.

Спаффорд рисует эту историю через много небольших зарисовок с позиций очень разных реальных исторических (Канторовича, Хрущева, академика Аганбегяна, Александра Галича и так далее) и выдуманных, но очень типичных, персонажей. Автор, не говорящий по-русски, проделал титаническую работу с источниками. Такую, что почти к каждой фразе и цифре приводится ссылка в конце главы. Даже ради этих ссылок книгу стоило бы купить любому, кто интересуется нашей историей. Но еще важнее, что эти ссылки заставляют воспринимать эту прозу (а это все-таки не совсем документальная книга) по-другому. Кто-то конечно наверняка найдет к чем придраться, но сравнивать, особенно на нашем языке, эту книгу почти не с чем. Кроме всего прочего она очень хорошо читается. В общем я всем вам рекомендую прочесть эту книгу на английском (можно купить ее на Киндл здесь). А если вы издатель, то – купить права и найти хорошего переводчика.

UPDATE: В комментарии пришел (если верить нику) сам автор и рассказал, что книга уже переведена и скоро выйдет в дружественном нам издательстве Corpus (где до этого выходили Философы Мира Сего и Восхождение Денег в переводе моего соавтора). Хорошие новости! К выходу книги я постараюсь написать еще что-нибудь о ней или разместить отрывок.

 

Cпонсор поста: http://ru.partypoker.com/

“Восхождение денег” уже в продаже

Я очень давно сюда ничего содержательного не писал, не напишу и сейчас, посреди экзаменационной сессии. Но я просто-таки должен вам сообщить, что на днях в магазинах появилась книга “Восхождение денег” британского историка Найла Фергюсона – увлекательная и заведомо спорная попытка втиснуть историю финансов в жизни человека в 400 страниц, которую я перевел совместно с одним видным экономическим журналистом.

Мне кажется, что это не просто самореклама: “Восхождение” очень близко Рукономиксу потому, что не стесняется говорить о простых вещах. Фергюсон не сильно преувеличивает, рисуя ужасающую картину финансовой безграмотности в Америке и Англии (хорошо, что он не исследовал эту проблему в России). Над безграмотностью можно смеяться, а можно с ней бороться – и тогда нужно это делать весело. “Восхождение денег” – это очень весело, очень полезно и очень хорошо написано. Вот здесь – на сайте Озон.ру – можно прочитать первые несколько страниц предисловия, купить можно более-менее везде (я надеюсь). А вот – первый, но явно не последний положительный отзыв.

Рецензия на «Афише»

Восхождение денег

Блестящая книга о том, зачем люди придумали деньги

В «Восхождении денег» мрачный финал — английский историк экономики и гар­вардский профессор предрекает большую войну; но это не потому, что деньги — «чудовище, которое нужно как можно скорее обезоружить». Не испытывая эйфории от происходящего вокруг, Фергюсон убежден — и задушит в объятиях любого, кто попробует в этом усомниться, — что финансовые институции работают не на погибель человечества, а на прогресс и увеличе… Читать полностью

Голдман Сакс против всех

СЛОН Народ против Goldman Sachs

Зачем в США взялись судить инвестбанк

Читать материал

Что-то из ничего

Я сейчас читаю совершенно невероятную книгу Анатолия Кузнецова “Бабий Яр” (ее недавно переиздали). Она конечно совсем не про то, про что я буду писать в этом посте, и ее всем обязательно стоит прочесть за ее основную тему. Но у нас все же блог про экономику, поэтому хочу привести несколько отрывков из этой книги, где автор между делом очень хорошо показывает, как на пустом месте формируется рынок, как он один спасает жизни в полном отсутствие каких-либо институтов и так далее. Дело происходит в захваченном немцами Киеве:

И вот наступило странное положение. Магазины стояли разбитые, ничто нигде не продавалось, кро­ме как на базаре, но если бы даже и магазины от­крылись, то на что покупать?

До войны хлеб стоил в магазине 90 копеек кило­грамм. Теперь на базаре иногда продавали самодель­ный хлеб по 90 рублей за килограмм.

Столько денег раньше мать получала чуть ли не за целый месяц работы. А сейчас у нас денег не осталось вообще.[...]

Здесь интересно, что рубли продолжают ходить даже после исчезновения ответственной за них советской власти. То есть рубли перестают быть привычной нам валютой, его стоимость ни к чему не прикреплена, но как средство обмена он продолжает работать. Естественно такая система может работать только, если все верят, что рубль и дальше будут принимать. На самом деле, никаких причин на тот момент нет. Эта история хорошо показывает, что деньги вовсе не обязательно должны быть привязаны к государству. Продолжу цитировать:

[...]У меня купили коробок спичек, я получил хрустя­щий червонец — и я пропал. У меня были деньги. Деньги! Настоящие деньги, на которые я уже мог купить сахарину на целых четыре стакана чаю. Шурка мерз, кис, а во мне поднялся жар, я страст­но ждал, чтобы еще покупали, еще. За следующую коробку мне дали немецкую марку, и вот, наконец, мы смогли рассмотреть немецкие деньги. Деньги хо­дили так: одна немецкая марка — десять советских рублей. Марка была желто-коричневая, с орлами и свастиками, маленькая бумажка, вдвое меньше на­шего желто-коричневого же рубля, на котором уже странно было видеть звезды, серп и молот.

До темноты мы успели продать все спички, и у нас были деньги. Мы стучали зубами от возбужде­ния, алчно смотрели на картошку кучками по три штуки, на муку стаканами. Мы купили по кило­грамму хлеба и по пакетику сахарина.

Вечером у нас дома был праздник: все пили чай с кристалликами сахарина и ели хлеб. Я просто ло­пался от скромной гордости. Я уже знал, что буду делать на следующий день: продавать орехи.

Откуда взялась цена на спички опять же непонятно, но автор уверяет, что она к тому времени уже была всем известна. То же самое с обменным курсом рублей на марки. Обе валюты по идее  на тот момент не имеют под собой почти ничего и все-таки люди предпочитают ими пользоваться для облегчения обмена. Без этого средства обмена они бы скорее всего умерли от голода. В самый тяжелый момент всем приходится становиться бизнесменами. Без них ничего не работает.

Там даже есть немного про экономику печатной прессы:

[...]А газеты, понимаете, такое дело: на них не зара­ботаешь ни пфеннига, пока не продашь все и именно сегодня: товар, так сказать, скоропортящийся. По­этому — бегай, деньги сами не придут, их надо в

ы­рывать.

А эта цитата даже в комментариях не нуждается:

Цены на рынке осенью 1942 г.:

1 килограмм хлеба — 250 рублей.

1 стакан соли — 200 рублей.

1 килограмм масла — 6000 рублей.

l килограмм сала — 7000 рублей.

Зарплата рабочих и служащих в это время 300-500 рублей в месяц.

То ли рубли в какой-то момент все же теряют стоимость, то ли (скорее всего) цены вырастают из-за отсутствия товаров. Что интересно, инфляция все же не такая как в Зимбабве, то есть деньги продолжают кое-как, но работать.

Все это очень хорошо сочетается с нашим давним конкурсом про экономику лагеря военнопленных (здесь вопрос, здесь ответ). В качестве бонуса дочитавшим до этого места расскажу, что книга легко доступна в интернете на сайте библиотеки Мошкова, если вам жалко отдать за нее 361 рубль.

Новый Слон

В Слоне сегодня вышла моя статья про банкротство Леман Бразерс и уроки из него. Написано немного наспех, но надеюсь вам понравится.

СЛОН Lehman Brothers и уловка 105

Из доклада Валукаса следует, что если бы хотя бы первый уровень защиты нормально работал, то даже хитроумные уловки вроде Репо 105 не нанесли бы ощутимого вреда

Читать материал

Экономика наглядно

Пока вы скучаете по новым постам в Рукономиксе, в интернете появилось еще одно место, где любят рассказывать про экономику. Сразу скажу, что там все не так как у нас: больше обсуждений и больше графики, зато меньше (на мой взгляд) оригинальных мнений, но я уверен, что многим из вас этот сайт понравится, а кто-то наверняка уже давно им пользуется. Сайт рассчитан скорее на аудиторию людей только начинающих разбираться в экономике, так что некоторым там будет скучно, зато остальным очень интересно.

В общем встречайт Flime.Ru!

Сайт сделан нашими друзьями и даже немного с учетом наших советов, как я понимаю, командой студентов (или выпускников) РЭШ и ФизТеха. Пользуясь случаем, желаю им успехов.

Как правильно собирать налоги

Давным давно мы тут с вами несколько раз обсуждали, как же правильно собирать налоги. Сегодня в Слоне вышла моя новая статья на эту тему. Она в основном посвящена философского рода проблемам и в частности обсуждению предложения Грега Менкью:

СЛОН Философия налогообложения

Грег Мэнкью: «Люди должны получать то, что заслуживают. Может быть, средний учитель приносит больше пользы, чем средний банкир, но это не та польза, которая нас интересует»

Читать материал

Почитать

К сожалению, авторы Рукономикса (включая меня) пока не могут найти времени для того, чтобы писать в блог. Но, если вы вдруг волнуетесь, хочу вас успокоить. Все в порядке. Просто мы очень заняты учебой. На этот раз получением магистерских степеней в Лондонской Школе Экономики. Если вы скучаете, то хочу предложить вам альтернотивное чтение. Конечно это не совсем то же самое, но надеюсь вам понравится.

Во-первых, я продолжаю (хоть и с плохой регулярностью) писать блог на сайте Слон.Ру. Последнее время там правда в основном на тему финансов и кризиса. Например про инсайдерскую торговлю:

СЛОН Инсайдерская торговля как красное вино

Она не только вредна, но и полезна: для экономики в целом инсайдеры работают санитарами леса – они могли бы, например, уменьшить масштаб скандала с Enron

Читать материал

И про то, где искать следующий пузырь:

СЛОН Где надувается пузырь

Рынок облигаций может получить больше денег, чем заслуживает

Читать материал

Кроме этого хочу очень порекомендовать один новый блог на английском. Его ведет замечательный автор Стивен Ландсберг, автор книги Armchair Economist. Когда-то она произвела на меня очень большое впечатление и на ранних стадиях была одним из главных вдохновителей для Рукономикса. Например, на основе Ландсберга написан вот этот пост про дисциплинирование политиков. Недавно Ландсберг написал новую книгу, которую лично я точно собираюсь прочесть. Она называется Big Questions и в ней автор пытается ответить на некоторые из “больших” вопросов с помощью экономики, математики и физики. Я конечно не лучший судья в этом вопросе, но кажется Ландсберг очень хорошо разбирается во всех трех. А учитывая его способность оригинально мыслить,  книга должна быть очень интересной. В помощь книге он запустил блог, где тоже пишет на самые разные темы, от свободы торговли до эволюции и теорем Гёделя. Все это отлично читается и безумно интересно. Сегодня это один из наверное двух или трех блогов, где я читаю каждый пост от начала и до конца. Очень советую добавить его себе в список чтения. И книжку с Амазона закажите. Мы уже проверяли, все доходит.

%d bloggers like this: